Die Wachstumsfinanzierung in Deutschland muß wachsen

Wie der Name bereits signa­li­siert, wird sich Growth Invest Part­ners auf die Finan­zie­rung von schnell wach­sen­den Unter­neh­men in der aufwän­di­gen Wachs­tums­phase konzen­trie­ren. Konkret zielen wir auf Tech­no­lo­gie­un­ter­neh­men in den Berei­chen IT, Inter­net, Tele­kom­mu­ni­ka­tion und Ener­gie­tech­nik mit rund 10 Millio­nen Euro Umsatz und margen­star­kem Kern­ge­schäft. Diese Firmen unter­stüt­zen wir mit Wachs­tums­ka­pi­tal und stra­te­gi­schem Input bei der Erschlie­ßung neuer Märkte, bei Inter­na­tio­na­li­sie­rung oder bei einer Buy-and-Build-Strategie.

Das Kapi­tal dafür sammeln wir nicht in einem geschlos­se­nen Fonds, sondern stel­len für jedes Invest­ment das opti­male Finan­zie­rungs­syn­di­kat aus dem Kreis unse­rer Inves­to­ren — das sind führende Family Offices und große insti­tu­tio­nelle Inves­to­ren — zusam­men. Für die Unter­neh­men hat dies den Vorteil, dass wir flexi­bel sind hinsicht­lich der opti­ma­len Finan­zie­rungs­struk­tur. Die betei­lig­ten Inves­to­ren können selbst entschei­den, wann und in welchem Umfang sie in bestimmte Themen inves­tie­ren wollen.

Der VC-Markt in Deutsch­land befin­det sich immer noch in der Entwick­lungs­phase. In den letz­ten Jahren hat sich eini­ges getan, vor allem in der frühen Phase. Mit dem High Tech Grün­der­fonds und einer Reihe von regio­na­len Seed­pro­gram­men sowie einer zuneh­men­den Anzahl von Busi­ness Angels, die selbst als Startup-Unter­neh­mer erfolg­reich waren, kam nicht nur neues Kapi­tal sondern auch viel unter­neh­me­ri­sche Erfah­rung in den Early Stage VC-Markt. Das wirkt sich sehr vorteil­haft auf Viel­zahl und Quali­tät der Start­ups aus, mit denen wir es heute zu tun haben. Gleich­zei­tig ging insge­samt das zur Verfü­gung stehende Wagnis­ka­pi­tal vor allem für die anschlie­ßende Wachs­tums­phase deut­lich zurück. Für ein Startup mit ersten Erfol­gen im Heimat­markt ist es seit Einbruch der Finanz­krise noch schwie­ri­ger gewor­den, fünf oder zehn Millio­nen Euro Wachs­tums­fi­nan­zie­rung beispiels­weise für eine inter­na­tio­nale Expan­sion einzu­ho­len. Es gibt kaum mehr deut­sche VC-Fonds, die solche Runden stem­men können.

Die posi­tive Nach­richt ist, dass erste große US-VCs wie Klei­ner Perkins, Union Square oder Accell sich wieder verein­zelt in viel­ver­spre­chen­den Firmen enga­giert haben. Aber noch immer klafft hier eine große Lücke. Zusam­men mit unse­ren Inves­to­ren konzen­trie­ren uns gezielt auf diese kriti­sche Phase in der Unternehmensentwicklung.