Autor: Tatjana Anderer

Frank­furt am Main — Mit Inves­ti­ti­ons­zu­sa­gen in Höhe von rund 250 Millio­nen Euro hat die Deut­sche Betei­li­gungs AG (DBAG) die Kapi­tal­auf­nahme für den DBAG ECF IV erfolg­reich abge­schlos­sen – hier­für konnte das Team der DBAG in den vergan­ge­nen Mona­ten neue sowie bestehende Inves­to­ren über­zeu­gen. Das erzielte Volu­men des DBAG ECF IV hat sich gegen­über dem Vorgän­ger­fonds, dem DBAG ECF III, mehr als verdop­pelt (DBAG ECF III: 106 Millio­nen Euro Fonds­vo­lu­men). Durch den DBAG ECF IV steigt das von der DBAG verwal­tete oder bera­tene Vermö­gen auf nunmehr 2,7 Milli­ar­den Euro.

Die DBAG sowie Mitglie­der des DBAG Invest­ment Advi­sory Teams sind mit einem signi­fi­kan­ten Co-Invest­ment betei­ligt. Der DBAG ECF IV inves­tiert als Mehr­heits­ge­sell­schaf­ter in fami­li­en­ge­führte mittel­stän­di­sche Unter­neh­men mit einem initia­len Inves­ti­ti­ons­vo­lu­men zwischen 10 und 40 Millio­nen Euro. Durch beispiels­weise Add-on-Akqui­si­tio­nen können Kapi­tal­erhö­hun­gen von bis zu 60 Millio­nen Euro durch­ge­führt werden. Im Fokus des Fonds stehen Manage­ment-Buy-outs von fami­li­en­ge­führ­ten Unter­neh­men im Rahmen von Nach­fol­ge­si­tua­tio­nen und/oder Kapi­tal­erhö­hun­gen. Ausglie­de­run­gen eines oder mehre­rer Geschäfts­be­rei­che aus größe­ren Konzer­nen, soge­nannte Carve-Outs, sind eben­falls möglich. Zudem strebt der DBAG ECF IV grund­sätz­lich eine mehr­heit­li­che Betei­li­gung an, die auf rund fünf Jahre ange­legt ist. Die Inves­ti­ti­ons­pe­ri­ode des Fonds läuft bis Ende 2028 und es ist geplant, zusätz­lich zu den bereits bestehen­den fünf Betei­li­gun­gen, bis zu fünf weitere Inves­ti­tio­nen einzugehen.

Einer der akti­ven Inves­to­ren im deutsch­spra­chi­gen Mittelstand

Die initia­len Trans­ak­tio­nen des DBAG ECF IV wurden zwischen Juli 2023 und Okto­ber 2024 getä­tigt und zahlen auf zwei dezi­dierte Mega­trends im deutsch­spra­chi­gen Raum ein. AOE, ProMik und UNITY AG trei­ben die Digi­ta­li­sie­rung und die damit einher­ge­hende Produk­ti­vi­täts­stei­ge­rung voran. Während Avrio und TBD Tech­ni­sche Bau Dienst­leis­tun­gen von der Ener­gie­wende in Deutsch­land profi­tie­ren. Um diese von struk­tu­rel­lem Wachs­tum gepräg­ten Bran­chen zu bedie­nen, hat die DBAG in den letz­ten Jahren ihren Sektor-Fokus entspre­chend erwei­tert. Seit­dem konzen­triert sich das Team auf Unter­neh­men aus den Berei­chen IT-Services und Soft­ware, Health­care, Umwelt, Ener­gie und Infra­struk­tur sowie Indus­trie­dienst­leis­tun­gen und Indus­try­Tech-Unter­neh­men, also Unter­neh­men, die Auto­ma­ti­sie­rung, Robo­ter­tech­nik und Digi­ta­li­sie­rung ermöglichen.

„Trotz der anspruchs­vol­len Markt­lage ist es uns gelun­gen, bestehende und auch neue Inves­to­ren zu über­zeu­gen. Wahr­schein­lich hängt dies sogar mit der makro­öko­no­mi­schen Situa­tion zusam­men. Schließ­lich haben wir in der Vergan­gen­heit oft bewie­sen, dass unser Team auch in einem heraus­for­dern­den makro­öko­no­mi­schen Umfeld attrak­tive mittel­stän­di­sche Unter­neh­men iden­ti­fi­zie­ren und erfolg­reich weiter­ent­wi­ckeln kann“, sagt Tom Alzin, Spre­cher des Vorstands der Deut­schen Betei­li­gungs AG.

Der DBAG ECF IV profi­tiert sehr davon, in das Ökosys­tem der DBAG einge­bun­den zu sein. Das Invest­ment Advi­sory Team der Gesell­schaft greift auf einen sehr breit gefä­cher­ten Erfah­rungs­schatz in Hinblick auf den deut­schen Mittel­stand und insbe­son­dere fami­li­en­ge­führte Unter­neh­men zurück. Die von der DBAG bera­te­nen Fonds, bieten diesen Unter­neh­men Nach­fol­ge­lö­sun­gen an, von denen es bis 2026 alleine in Deutsch­land rund 11.000 umzu­set­zen gilt, sondern auch indi­vi­du­elle Eigen­ka­pi­tal­lö­sun­gen. Der DBAG ECF IV wird dazu beitra­gen, dass die DBAG ihre Posi­tio­nie­rung als Inves­tor für gut posi­tio­nierte, mittel­stän­di­sche Unter­neh­men mit attrak­ti­vem Entwick­lungs­po­ten­zial noch weiter festi­gen kann.

Die seit 1985 börsen­no­tierte Deut­sche Betei­li­gungs AG (DBAG) ist eines der renom­mier­tes­ten Private-Equity-Unter­neh­men Deutsch­lands. Als Inves­tor und Fonds­be­ra­ter liegt der Inves­ti­ti­ons­schwer­punkt der DBAG tradi­tio­nell im Mittel­stand mit einem Fokus auf gut posi­tio­nier­ten Unter­neh­men mit Entwick­lungs­po­ten­zial, vorran­gig in der DACH-Region. Bran­chen­schwer­punkte liegen auf Produ­zen­ten von Indus­trie­gü­tern, Indus­trie­dienst­leis­tern und Indus­try­Tech-Unter­neh­men – also Unter­neh­men, deren Produkte Auto­ma­ti­sie­rung, Robo­ter­tech­nik und Digi­ta­li­sie­rung ermög­li­chen – sowie Unter­neh­men aus den Bran­chen IT-Services und Soft­ware, Health­care, Umwelt, Ener­gie und Infra­struk­tur. Seit 2020 ist die DBAG auch in Italien mit einem eige­nen Büro in Mailand vertre­ten. Das vom DBAG-Konzern verwal­tete oder bera­tene Vermö­gen beträgt rund 2,7 Milli­ar­den Euro. Im Rahmen der stra­te­gi­schen Part­ner­schaft mit ELF Capi­tal ergänzt die DBAG ihr Ange­bot an flexi­blen Finan­zie­rungs­lö­sun­gen für den Mittel­stand um priva­tes Fremdkapital.

Kopen­ha­gen — Verdane, eine auf Wachs­tums­ka­pi­tal spezia­li­sierte euro­päi­sche Betei­li­gungs­ge­sell­schaft, hat das erfolg­rei­che Final Closing des Fonds Verdane Idun II (“Idun II” oder “der Fonds”) bei einem Hard Cap von 700 Millio­nen Euro bekannt gege­ben. Dies entspricht mehr als einer Verdop­pe­lung gegen­über dem Vorgän­ger­fonds mit einem Volu­men von 300 Mio. Euro. Der Fonds wird in Unter­neh­men inves­tie­ren, die sich auf den struk­tu­rel­len Wachs­tums­trend der Dekar­bo­ni­sie­rung konzentrieren.

Der Invest­ment­fo­kus von Idun II liegt auf der Betei­li­gung an ambi­tio­nier­ten Wachs­tums­un­ter­neh­men, die einen Beitrag zu einer nach­hal­ti­ge­ren gesell­schaft­li­chen Entwick­lung leis­ten. Idun II ist ein nach Arti­kel 9 der EU-Finanz­in­for­ma­ti­ons­ver­ord­nung klas­si­fi­zier­ter Fonds, der insbe­son­dere Invest­ments in den Berei­chen Ener­gie­wende und Ressour­cen-Effi­zi­enz täti­gen wird, die zur Dekar­bo­ni­sie­rung der Wirt­schaft beitragen.

Die Idun-Fonds inves­tie­ren jeweils zwischen 20 und 100 Millio­nen Euro in nach­hal­tig wirt­schaf­tende Unter­neh­men. Alle Idun II-Invest­ments sind an strikte Nach­hal­tig­keits­kri­te­rien geknüpft, um ihren posi­ti­ven Einfluss auf die Umwelt mess­bar zu machen. Dazu gehört beispiels­weise das Ziel, pro inves­tier­ter Million Euro mindes­tens 5.000 Tonnen CO2 zu vermei­den. Verdane verfügt über Büros in Berlin, Copen­ha­gen, Helsinki, London, Munich, Stock­holm und Oslo.

Um sicher­zu­stel­len, dass Idun II nur in Unter­neh­men inves­tiert, die das Poten­zial haben, in einem nach­hal­ti­gen wirt­schaft­li­chen Umfeld erfolg­reich zu sein, wendet Verdane den eige­nen soge­nann­ten „2040-Test“ an. Weitere Infor­ma­tio­nen zu dem Test finden Sie im aktu­el­len Nach­hal­tig­keits­be­richt 2023 von Verdane.

Bereits Anfang des Jahres hat Verdane den Mid-Market Growth Buyout Fonds Edda III bei einem Hard Cap von 1,1 Milli­ar­den Euro erfolg­reich geschlos­sen. Damit stieg das von Verdane verwal­tete Vermö­gen auf über 8 Milli­ar­den Euro. Die seit mehr als 20 Jahren erfolg­rei­che dritte Fonds­stra­te­gie, Freya, inves­tiert derzeit über den Fonds Freya XI mit einem anspruchs­vol­len und breit diver­si­fi­zier­ten Mandat, das sowohl in Unter­neh­mens­port­fo­lios als auch in einzelne Unter­neh­men investiert.

Verdane ist ein Pionier der nach­hal­ti­gen Invest­ments und hat in diesem Bereich insge­samt 42 Unter­neh­men seit 2003 unter­stützt. Die Betei­li­gungs­ge­sell­schaft hat einen in der Bran­che einzig­ar­ti­gen Ansatz zur Messung der CO2-Vermei­dung entwi­ckelt (mehr Infor­ma­tio­nen finden Sie im entspre­chen­den White­pa­per auf der Home­page von Verdane) und führt für alle Unter­neh­men im Idun-Port­fo­lio eine umfas­sende Nach­hal­tig­keits­be­wer­tung durch.

Zu den aktu­el­len Betei­li­gun­gen des ersten Idun-Fonds zählen NORNORM, ein Anbie­ter inno­va­ti­ver Miet­mo­delle für Büro­mö­bel, mit denen Unter­neh­men ihre Treib­haus­gas­emis­sio­nen redu­zie­ren können, und Scan­bio, ein führen­der Herstel­ler von hoch­wer­ti­gen Fisch­pro­tein-Konzen­tra­ten und ‑ölen, der sich auf die Verwer­tung von Rest­pro­duk­ten spezia­li­siert hat und es Unter­neh­men ermög­licht, den Einsatz ressour­cen­in­ten­si­ver Rohstoffe zu reduzieren.

Idun II verfügt unter ande­rem über Kapi­tal­zu­sa­gen von Inves­to­ren wie Nysnø Climate Invest­ments, dem staat­li­chen norwe­gi­schen Klima-Invest­ment­fonds, der Banque de Luxem­bourg, dem Euro­päi­schen Inves­ti­ti­ons­fonds, MN, einem Anbie­ter von Treu­hand-Dienst­leis­tun­gen für nieder­län­di­sche Pensi­ons­fonds, der finni­schen Invest­ment­ge­sell­schaft Tesi und Carbon Equity, einem Anbie­ter, der es priva­ten und profes­sio­nel­len Inves­to­ren ermög­licht, in ein diver­si­fi­zier­tes Port­fo­lio der welt­weit besten Klima­fonds zu inves­tie­ren. Weitere Inves­to­ren von Idun II sind mehrere welt­weit tätige private und öffent­li­che Pensi­ons­fonds, führende Univer­si­täts­fonds, Stif­tun­gen, Versi­che­run­gen und Family Offices.

Der Fonds wurde inner­halb von nur fünf Mona­ten geschlos­sen. Die meis­ten Zusa­gen für Idun II stam­men von gemein­nüt­zi­gen Orga­ni­sa­tio­nen und Inves­to­ren, die sich für das gesell­schaft­li­che Gemein­wohl enga­gie­ren. — Die inter­na­tio­nale Inves­to­ren­ba­sis von Verdane wächst konti­nu­ier­lich. Insge­samt betei­li­gen sich Inves­to­ren aus mehr als 13 Ländern an Idun II. Allein 29 Prozent der Kapi­tal­zu­sa­gen stam­men von US-Investoren.

Der thema­ti­sche Invest­ment­an­satz von Verdane fokus­siert sich auf führende euro­päi­sche Unter­neh­men im Bereich der Digi­ta­li­sie­rung und Dekar­bo­ni­sie­rung der Wirt­schaft. Verdane hat konse­quent in diese beiden wach­sen­den Mega­trends inves­tiert und in den letz­ten zwölf Mona­ten 16 euro­päi­sche Unter­neh­men mit mehr als 600 Millio­nen Euro unterstützt.

Verdane bietet Wachs­tums­un­ter­neh­men ein umfang­rei­ches Instru­men­ta­rium und fundierte Bran­chen­kennt­nisse. Mit einem Team von mehr als 150 Invest­ment Profes­sio­nals und loka­ler Präsenz in den euro­päi­schen Kern­märk­ten hat Verdane exklu­si­ven Zugang zu den besten Tech­no­lo­gie­un­ter­neh­men der Region. Darüber hinaus verfügt die Platt­form von Verdane über ein Bench­mar­king-Tool mit mehr als 100 Millio­nen Daten­punk­ten und ein einzig­ar­ti­ges Netz­werk von über 600 erfah­re­nen Führungs­kräf­ten mit umfas­sen­der Branchenexpertise.

Die Port­fo­lio-Unter­neh­men von Verdane werden darüber hinaus von Elevate unter­stützt, einem inter­nen Team von 35 opera­ti­ven Exper­ten, die über umfas­sende Kennt­nisse in allen Berei­chen verfü­gen, die zur Skalie­rung von Wachs­tums­un­ter­neh­men erfor­der­lich sind.

Frida Einar­son, Part­ner, Inves­tor Rela­ti­ons bei Verdane (Foto © Verdane), sagte: „Die Tatsa­che, dass es uns 2024 gelun­gen ist, in großem Umfang priva­tes Kapi­tal für den Aufbau einer nach­hal­ti­ge­ren Wirt­schaft zu mobi­li­sie­ren, ist nicht nur für unsere Indus­trie, sondern auch für unse­ren Plane­ten eine gute Nach­richt. Wir freuen uns, bestehende und neue Inves­to­ren bei in Idun II will­kom­men zu heißen und sind zuver­sicht­lich, dass wir sowohl hohe Rendi­ten als auch mess­bare und nach­weis­bare posi­tive Effekte für das Klima erzie­len werden.”

Bjarne Kveim Lie, Grün­der und Mana­ging Part­ner von Verdane, sagte: „Mit Idun II wollen wir zeigen, dass es möglich ist, erst­klas­sige Rendi­ten für Inves­to­ren zu erzie­len und gleich­zei­tig einen wich­ti­gen Beitrag zur Dekar­bo­ni­sie­rung unse­rer Wirt­schaft zu leis­ten. Wir sind davon über­zeugt, dass die Dekar­bo­ni­sie­rung ein Mega­trend für Gene­ra­tio­nen ist und wir wollen der Wachs­tums­part­ner der Wahl für die Unter­neh­men sein, die am besten posi­tio­niert sind, um von diesem Trend zu profi­tie­ren, und ihnen helfen, ihr volles Poten­zial auszuschöpfen.“

„Unser Team von Spezia­lis­ten auf dem Gebiet der Dekar­bo­ni­sie­rung umfasst mitt­ler­weile 13 Exper­ten und ist damit eines der größ­ten in Europa. Unter­stützt von unse­rem 35-köpfi­gen Elevate-Team profi­tie­ren sie von den Netz­wer­ken und der Erfah­rung des gesam­ten Unter­neh­mens, das in den vergan­ge­nen zwei Jahr­zehn­ten nach­hal­tige euro­päi­sche Wachs­tums­un­ter­neh­men bei der Skalie­rung unter­stützt hat. Dies ermög­licht es uns, unser Know-how im struk­tu­rel­len Wachs­tums­trend der Dekar­bo­ni­sie­rung weiter zu vertie­fen und unsere Port­fo­lio-Unter­neh­men mit Präsenz vor Ort in den wich­tigs­ten Märk­ten Nord­eu­ro­pas bei ihrem Wachs­tum zu unter­stüt­zen. Wir freuen uns sehr über das große Vertrauen unse­rer Inves­to­ren und werden alles daran­set­zen, ihre hohen Erwar­tun­gen zu erfüllen.”

Verdane Idun II wurde von Rede Part­ners, einem unab­hän­gi­gen Fund­rai­sing-Bera­ter für die Private Equity-Bran­che, und juris­tisch von Andulf Advo­kat AB beraten.

Über Verdane

Verdane ist eine auf Wachs­tums­ka­pi­tal spezia­li­sierte Betei­li­gungs­ge­sell­schaft, die Unter­neh­men mit nach­hal­ti­gen und tech­no­lo­gie­ba­sier­ten Geschäfts­mo­del­len unter­stützt. Verdane betei­ligt sich als Minder­heits- oder Mehr­heits­in­ves­tor an einzel­nen Unter­neh­men oder Unter­neh­mens­port­fo­lios und fokus­siert sich auf zwei Kern­the­men: Digi­ta­li­sie­rung und Dekarbonisierung.

Die Fonds von Verdane verfü­gen über Kapi­tal­zu­sa­gen in Höhe von mehr als 8 Milli­ar­den Euro. Seit dem Jahr 2003 hat die Gesell­schaft bereits in über 400 schnell wach­sende Unter­neh­men inves­tiert. Verdane hat mehr als 150 Mitar­bei­ter, mit Büros in Berlin, München, Kopen­ha­gen, Helsinki, London, Oslo und Stock­holm, und hat sich dem Ziel verpflich­tet, der beste Part­ner für Wachs­tums­ka­pi­tal in Europa zu sein.

Verdane verfügt über eine B‑Corporation Zerti­fi­zie­rung, die als welt­weit anspruchs­vollste im Bereich Nach­hal­tig­keit gilt. Zudem unter­stützt die Betei­li­gungs­ge­sell­schaft nur Unter­neh­men, die den 2040-Test bestehen. Dieser prüft, ob das Unter­neh­men in einem zukünf­tig nach­hal­ti­ge­ren Wirt­schafts­um­feld erfolg­reich sein kann. Verdane ist eben­falls Anteils­eig­ner der Verdane Foun­da­tion, die sich auf zwei Berei­che konzen­triert: Klima­wan­del und eine gerech­tere und inklu­sive Gesellschaft.