Bereit für den Wandel!? — Private Capital Operations im digitalen Zeitalter

Kaum eine Branche ist in den vergangenen Jahren von der Digitalisierung verschont geblieben. Substantielle Teile des Einzelhandels sind ins Internet gewandert, die Musikindustrie musste ihr Vertriebsmodell neu erfinden und Banken und Versicherer sehen sich zunehmend erfolgreichen FinTechs und InsurTechs gegenüber. Dagegen blieb die Private Capital-Industrie¹ bisher weitgehend unbehelligt von disruptiven Veränderungen. Ausgerechnet die Kapitalgeber, die mit ihren Investitionen in Tech-Startups oder Industrie 4.0-Unternehmen den Wandel in anderen Branchen massiv vorantreiben, haben ihr eigenes Geschäftsmodell bisher kaum weiterentwickelt. Doch nun stehen auch Private Capital-Investoren vor vielfältigen Herausforderungen.

Herausforderungen für Private Capital-Investoren

Private Capital-Investoren haben über Jahrzehnte von stabilen Strukturen und beträchtlichen Renditen profitiert, geraten mittlerweile aber immer mehr unter Druck. Drei Faktoren spielen dabei eine Rolle:

Sinkende Renditen
Der weltweite Überhang von Kapital bei geringen Renditen führt zu einem „Kampf“ um die begrenzte Anzahl profitabler Anlagemöglichkeiten. So verfügen Private Capital-Fonds heute über rund 1.400 Mrd. EUR „Dry Powder“², rund 30% mehr als zu Zeiten kurz vor der Finanzkrise 2008. Damit markieren die verfügbaren investierbaren Mittel einen historischen Rekordstand. Gleichzeitig stagniert die Anzahl der Deals.