SK Capital erwirbt Pigmentgeschäft von Clariant im Konsortium mit Heubach

Langels­heim (Deutschland)/ New York – Der Schwei­zer Spezi­al­che­­mie-Konzern Clari­ant hat bekannt gege­ben, dass sein Pigment­ge­schäft an ein Konsor­tium bestehend aus der Heubach-Gruppe und SK Capi­tal Part­ners verkauft werden soll. Die Trans­ak­tion hat einen Wert von 900 Mio. US-Dollar. Der Kauf­preis entspricht einem Viel­fa­chen des 10,7- bis 11,4‑fachen des eigen­stän­di­gen berei­nig­ten 12-Monats-EBITDA per April 2021. Clari­ant will zum Zeit­punkt des Abschlus­ses der Trans­ak­tion reinves­tie­ren, um neben Heubach und SK Capi­tal ein 20-prozen­­ti­­ger Anteils­eig­ner an der endgül­ti­gen Holding­ge­sell­schaft zu werden.

Das kombi­nierte Unter­neh­men wird mit rund 3.000 Mitar­bei­tern einen Jahres­um­satz von mehr als 900 Millio­nen Euro erwirt­schaf­ten. Durch die Reinves­ti­tion will Clari­ant weiter von der verbes­ser­ten Profi­ta­bi­li­tät des Pigment­ge­schäfts zu profi­tie­ren. Dazu soll auch ein bereits einge­lei­te­tes Effi­­zi­enz-Programm sowie Sner­gien aus dem Zusam­men­schluss mit dem Heubach-Pigmen­t­­ge­­schäft beitragen.

Das Pigment­ge­schäft von Clari­ant wird mit einem Enter­prise Value in Höhe von 805 bis 855 Millio­nen CHF bewer­tet, abhän­gig von einer Earn-Out-Zahlung von 50 Millio­nen CHF, die an die Finanz­ergeb­nisse des Pigment­ge­schäfts im Jahr 2021 geknüpft ist. Mit dem Abschluss der Trans­ak­tion hat Clari­ant die beab­sich­tig­ten Desin­ves­ti­tio­nen im Rahmen der Port­­fo­­lio-Berei­­ni­­gung abge­schlos­sen, nach­dem zuvor bereits die Geschäfts­be­rei­che Health­care Pack­a­ging und Master­bat­ches veräu­ßert wurden.

Kirk­land & Ellis hat SK Capi­tal Part­ners bei der Bildung eines Konsor­ti­ums mit der Heubach Group und dem darauf­fol­gen­den Erwerb des Pigment­ge­schäfts von Clari­ant durch das Konsor­tium beraten.

Der Voll­zug der Trans­ak­tion ist vorbe­halt­lich der behörd­li­chen Geneh­mi­gun­gen für das erste Halb­jahr 2022 vorge­se­hen. Zum Voll­zug der Trans­ak­tion wird sich Clari­ant in Höhe von 20% an dem kombi­nier­ten Geschäft rückbeteiligen.

Über SK Capital

SK Capi­tal ist eine private Invest­ment­ge­sell­schaft mit Fokus auf die Sekto­ren Spezi­al­ma­te­ria­lien, Chemi­ka­lien sowie Pharma. Die Gesell­schaft verwal­tet derzeit Vermö­gens­werte in Höhe von mehr als 5 Milli­ar­den USD.

Die Heubach Group ist ein global führen­der Herstel­ler von orga­ni­schen, anor­ga­ni­schen und anti­kor­ro­si­ven Pigmen­ten und Pigment­prä­pa­ra­ten. Das Unter­neh­men hat seinen Haupt­sitz in Langels­heim und betreibt Stand­orte in Deutsch­land, den USA und Indien sowie Verkaufs­bü­ros weltweit.

Bera­ter SK Capi­tal Part­ners: Kirk­land & Ellis, München
Attila Oldag, Dr. Chris­toph Jerger (beide Feder­füh­rung, beide M&A, Private Equity), Daniel Hiemer (Tax); Asso­ciate: Dr. Johan­nes Rowold (M&A, Private Equity)
Kirk­land & Ellis, London: David Holds­worth (Feder­füh­rung), Rachel Green­halgh (beide M&A, Private Equity), Kirs­teen Nicol (Debt Finance), Shane Cran­ley (Anti­trust & Compe­ti­tion), Timo­thy Lowe, Cian O’Con­nor (beide Tax); Asso­cia­tes: Amelia Rolfe, Louis Hopson (beide M&A, Private Equity), Stefan Arnold-Soulby, Maurice Walsh (beide Debt Finance), Phil­ipp Gnatzy, Sandeep Ravi­kumar (beide Anti­trust & Competition)
Kirk­land & Ellis, Brüs­sel: Dr. Thomas S. Wilson (Anti­trust & Competition)
Kirk­land & Ellis, USA: John S. Kefer (New York), Thomas James Doble­man, Joce­lyn A. Hirsch (beide Chicago, alle Debt Finance); Asso­cia­tes: Bridget E. Hahn (New York, Debt Finance), Joshua P. Cowin (Chicago, M&A, Private Equity)

Über Kirk­land & Ellis
Mit rund 2.900 Anwäl­ten in 16 Büros welt­weit gehört Kirk­land & Ellis zu den führen­den inter­na­tio­na­len Wirt­schafts­kanz­leien. Das Münche­ner Team berät fokus­siert in den Berei­chen Private Equity, M&A, Corpo­rate, Kapi­tal­markt­recht, Restruk­tu­rie­rung, Finan­zie­rung und Steuerrecht.